+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + PROYECTO BRETTON WOODS Una publicación bimensual de información y acción sobre el Banco Mundial y el FMI Número 63 – Noviembre y diciembre de 2008 Publicado por el PROYECTO BRETTON WOODS Trabajamos con ONGs e investigadores para hacerle seguimiento al Banco Mundial y al FMI + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + Edición especial Las IFIs y la Crisis Financiera + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + 1. La arquitectura económica internacional: ¿Organizando el desorden? 2. Los fondos de riqueza soberanos convienen un código voluntario 3. Implementación inadecuada de los estándares de la CIF 4. El Tribunal de la Gente condena el récord del Banco Mundial en lndia 5. Las asignaciones de la ayuda del Banco pueden socavar el crecimiento 6. Mucho dinero en efectivo o en la quiebra: las IFIs reciben pedidos en aumento por sus recursos 7. La reforma gubernamental de las IFI: Moviéndose a paso lento 8. La nueva arquitectura internacional: Abundancia de modelos alternativos 9. Dentro de las Instituciones: La arquitectura financiera internacional 10. Resucita el FMI: Está dando muchos préstamos 11. IEG: Está débil el monitoreo del Banco Mundial 12. El Ministro Ambiental hindú rechaza los Fondos de Inversión Climáticos 13. Crisis alimentaria y financiera: Buscando los vínculos 14. La evaluación IEG de la AT del Banco Mundial, es limitada 15. Va mal con las represas: Nuevo libro del Banco Mundial no convence a los críticos sobre los grandes proyectos hidroeléctricos 16. Su apoyo es crucial para el Proyecto Bretton Woods 17. Ama Marston entra a formar parte del Proyecto Bretton Woods 18. Nuevo en IFIwatch.tv 19. Charla del Banco y Recursos 2008 =================================================================== 1. La arquitectura económica internacional: ¿Organizando el desorden? --------------------------------------------------------------------- La Cumbre G20 de noviembre de 2008, en Washington no cumplió con su promesa de ser el ‘Bretton Woods 2’, y se la critica por sus pobres resultados. La presión por una reforma fundamental aumenta en la medida en que la crisis económica y financiera crece. El grupo G20 de las grandes economías se reunió en Washington el 15 de noviembre de 2008, para hablar sobre la reforma de la arquitectura económica internacional. Sin embargo la Cumbre fracasó al no cumplir con su promesa de ser el Bretton Woods 2, que varios círculos habían previsto. En la medida en que la crisis económica continúa desarrollándose, el aumento de la presión por el cambio fundamental que reconstruya y repare la decrépita arquitectura financiera y económica, es inevitable. Período anterior al Bretton Woods 2 ------------------------------------------------ Durante el verano empezó a crecer en los círculos oficiales el deseo de tener una conferencia por el estilo del primer Bretton Woods para reestructurar la arquitectura financiera internacional. En junio de 2008, una declaración de la Commonwealth pidió una conferencia así, lo que fue reforzado por el borrador del documento para la Conferencia de la ONU sobre la Financiación del Desarrollo en Doha, del 29 de noviembre (ver Boletín 62). A principios de noviembre hubo más llamadas públicas por los líderes de varios de los grandes gobiernos europeos, incluyendo a Francia, el Reino Unido y Alemania, y también de Brasil y del Secretario General de la ONU, Ban Ki-Moon, entre otros. El repentino renacer del entusiasmo para rediseñar la arquitectura económica y financiera refleja el punto de vista, ahora prevalente, de que la presente crisis ha mostrado los fracasos y debilidades de las instituciones existentes. Como dice el Ministro de Finanzas ruso, Alexei Kudrin: “Estamos absolutamente seguros de que el sistema de las instituciones actuales, incluyendo al FMI, que está siendo utilizado para responder a la presente crisis, es inadecuado”. El G20 entra al ruedo ----------------------------- La semana anterior a las reuniones del Banco Mundial y del FMI, en octubre de 2008, el presidente del Banco Robert Zoellick, dijo: “el G7 no está funcionando”, pero descartó al G20, diciendo que era valioso, pero “muy poco manejable para moverse de la discusión a la acción”. Hasta hace poco no muchas personas habían oído hablar del G20. Sin embargo, actualmente el grupo de las mayores economías (el G8 más algunos países con mercados emergentes - Brasil, India, China, Argentina, Turquía, Sur África, México, Indonesia y otros países OECD [Australia y Corea del Sur] además de Arabia Saudita y la Unión Europea) está en el centro de la atención. Los líderes del Banco Mundial y del FMI fueron invitados a la mesa de discusiones del G20 para hablar sobre la crisis financiera. Las llamadas de la sociedad civil y de otros, para que se dé un proceso dirigido por la ONU, con el G20 como el organismo apropiado para las cumbres internacionales futuras, hasta el momento han sido rechazadas. Antes de la Cumbre de noviembre de 2008, los veedores de las IFIs y los activistas de la deuda lanzaron una carta global para recoger firmas para los gobiernos sobre el proceso del diseño de una nueva arquitectura financiera internacional. La declaración firmada por más de 850 organizaciones de la sociedad civil, apoya una conferencia convenida por la ONU, pero sólo si ésta: Es incluyente y participativa con todos los gobiernos del mundo; incluye actores externos; tiene un proceso para las consultas regionales; es comprensiva y transparente, y tiene propuestas y borradores de documentos que sean publicados, asequibles y discutidos con bastante antelación antes de la conferencia. El presidente de Estados Unidos, George Bush, rechazó la oferta presentada por el Secretario General de la ONU de tener la Conferencia G20 en la sede de la ONU en Nueva York. Anteriormente, sólo una reunión de ministros de finanzas y de directores de bancos centrales, la reunión G20 en noviembre, se daba a nivel de mandatarios de estado. Las reuniones futuras seguirán el mismo ejemplo. Poco se convino en concreto --------------------------------------- A pesar de habérsele considerado como el ‘Bretton Woods 2’, la reunión G20 sólo produjo unos pocos acuerdos substanciales, y fue criticada por haber sido un proceso oscuro y cerrado. En la declaración G20 se propusieron acciones a inmediato y mediano término, pero la mayoría de estas sólo enuncian los problemas en vez de ofrecer soluciones específicas. Se dio la tarea a los ministros de finanzas de proponer más acciones en un número de áreas incluyendo: “la revisión de los mandatos, el gobierno y los requisitos de recursos de las IFIs”. También se prometió una reactivación de la Ronda de Comercio Doha sobre el desarrollo para finales del año. Sólo hubo una somera mención de la reducción de la pobreza y del cambio climático en la declaración. Al dirigir primero las reformas a corto plazo y las limitadas reformas del sector financiero, el G20 arriesga repetir el error que se cometió después de la crisis financiera asiática, donde se perdieron la oportunidad y el impulso. Si los líderes no dirigen los asuntos sistémicos ahora, luego se perderá la voluntad política después de largas negociaciones y de jugar a cambios superficiales de las regulaciones financieras. La mayor parte del enfoque de la declaración para el titular de la conferencia “fortalecer la transparencia y la rendición de cuentas" se refiere a los estándares de contabilidad. Se llegó a un acuerdo para “dirigir la debilidad de la contabilidad y los estándares de revelación para los activos, deudas o actividades financieras que no aparecen en el balance financiero. Y se pidió a los reguladores que "se aseguraran de que… los documentos financieros incluyeran una imagen completa, correcta y oportuna de las actividades de la organización.” Sólo se mencionó superficialmente la insuficiente estructura actual de gobierno para fijar las normas contables (los estándares se fijan por el organismo regulador la Junta Internacional de Estándares Contables - International Accounting Standards Board). Aunque la sección sobre la “buena regulación” fue la más larga en la declaración, hubo pocos convenios concretos. La mayoría de las ‘acciones’ en realidad sólo son una lista de los asuntos que deben ser examinados, incluyendo: Las agencias de calificación de crédito, (credit ratings agencies), los requisitos de suficiencia de capital (capital adequacy requirements), los CDS (Credit default swaps) y los Instrumentos financieros derivados (forwards - futures, options y swaps). Bajo la “promoción de la integridad de los mercados financieros”, el enfoque, indirectamente está en los paraísos fiscales. Se necesitan “medidas para proteger el sistema financiero global de jurisdicciones poco cooperativas y poco transparentes”. “La falta de transparencia y el fracaso en el intercambio de la información fiscal deben ser tratados en forma vigorosa.” La sección más corta fue “reforzar la cooperación internacional”. Se proponen “Universidades supervisoras para todas las instituciones financieras a través de las fronteras”, aunque su rol parece ser no más que tener reuniones regulares con los bancos para discutir el riesgo. Bajo “reforma de las instituciones internacionales” se apoya un aumento de los roles para el Banco Mundial y el FMI, en toda la declaración. Ésta dice que “las instituciones Bretton Woods deben ser reformadas en forma comprensiva, de manera que puedan reflejar en forma más adecuada el peso económico cambiante de la economía mundial, y la necesidad de que las economías emergentes y aquellas en desarrollo tengan más voz y representación”. Aun los europeos, quienes eran los más opuestos durante los últimos dos años a la reforma gubernamental del FMI, ahora ya proclamaron públicamente la necesidad de la reforma. Sin embargo, algunos son escépticos sobre si esta declaración va a ser algo más que pura retórica. Se menciona que se necesita más dinero tanto para el Banco Mundial como para el FMI: “Debemos revisar la adecuación de los recursos del FMI, del Grupo del Banco Mundial y de otros bancos multilaterales de desarrollo y estar listos para aumentarlos cuando fuere necesario.” A través del Foro para la Estabilidad Financiera (FSF – Finantial Stability Forum) (ver Artículo 9), se pide al FMI que “asuma el rol líder para dilucidar las lecciones de la presente crisis”. No se hace ninguna mención de a quiénes se va a pedir que se unan al ampliado FSF, aunque está claro que sólo será para los mercados emergentes, y que se excluirán las economías más pobres y pequeñas que actualmente están enfrentando las crisis económicas debido a los eventos globales. ¿Y qué pasa ahora? --------------------------- Los países G20 agobiados por la crisis financiera, nunca hubieran podido llegar a un consenso sobre unas reformas más profundas en las pocas semanas antes de la Cumbre. Los críticos afirman que los G20 nunca podrían trabajar con esta agenda solos. Como dice Miguel D’Escoto, presidente de la Asamblea General de la ONU: “Sólo una completa participación en un marco de trabajo verdaderamente participativo restaurará la confianza de los ciudadanos en sus gobiernos e instituciones financieras". Continúa diciendo: “Las soluciones deben involucrar a todos los países en un proceso democrático.” Se espera que la Comisión de diez expertos sobre Reforma del Sistema Internacional Monetario y Financiero del Banco Mundial, establecida por D’Escoto en octubre de 2008, y dirigida por Joseph Stiglitz, antiguo economista jefe, publicará su informe en febrero de 2009. La mayoría de los miembros de la Comisión participaron en una reunión dirigida por Stiglitz el día anterior a la Cumbre G20. La conferencia de un día en Columbia University incluyó a 55 reguladores, forjadores de política y académicos. Su declaración que establece principios clave para regular la reforma, incluye la necesidad de una cobertura comprensiva de toda la actividad financiera, y de un regulador global con una amplia participación incluyente. Además los ministros de la Commonwealth en una reunión en Santa Lucía en octubre de 2008, convinieron establecer el consenso sobre los objetivos del propósito y el gobierno de las instituciones de Bretton Woods. La atención inmediata en seguida se dirigió a la siguiente conferencia de la ONU sobre Financiación y Desarrollo, del 29 de noviembre en Doha. Los rumores de que el grupo de los G77 (de los países en desarrollo), ha amenazado con boicotear la conferencia, muestran cómo están de furiosos estos países sobre las consecuencias de la crisis para ellos, en vista de los esfuerzos de los países ricos en bloquear los cambios que los primeros buscan. Las próximas fechas importantes son las del seguimiento a las reuniones G20. Las cabezas de estado G20 se comprometieron a reunirse de nuevo el 2 de abril de 2009 en Londres, ya que el Reino Unido tendrá la dirección rotativa del G20 ese año. Los ministros de finanzas se comprometieron a encontrarse antes de esta fecha, pero todavía no se han fijado ni las fechas ni el lugar. Tampoco hay información pública sobre los prometidos grupos técnicos de trabajo. Algo sí es cierto, en la medida en que la crisis se profundiza, la presión pública alrededor del mundo se hará sentir y no sólo para organizar el desorden, sino también para resolver los problemas subyacentes. Página de recursos sobre la reforma de la arquitectura financiera internacional (Resource page on international economic architecture reform) http://www.brettonwoodsproject.org/BW2/ Grupo de trabajo de la ONU (UN taskforce) http://www.un.org/apps/news/story.asp?NewsID=28958&Cr=financial&Cr1= crisis Resumen de los resultados de la reunión G20, Proyecto Bretton Woods (Summary of outcomes of G20 meeting, Bretton Woods Project) http://brettonwoodsproject.org/art-562975 =================================================================== 2. Los fondos soberanos de riqueza convienen un código voluntario --------------------------------------------------------------------- En respuesta a la preocupación sobre la expansión de la inversión de los fondos soberanos de riqueza (SWF - sovereign wealth fund) en el mundo occidental, el FMI creó un grupo de trabajo internacional para diseñar un marco para el gobierno y la rendición de cuentas de los SWFs. En octubre de 2008, el grupo de trabajo publicó los principios y prácticas aceptados generalmente (GAPP), los cuales consisten en 24 principios voluntarios, firmados por IMFC en las reuniones anuales. Los principios se enfocan en marcos de trabajo legales y en la gestión del riesgo y las políticas de inversión, todos los cuales enfatizan la revelación y transparencia de las fuentes de fondos, de marcos de gestión del riesgo y de los estados financieros. Principios GAPP (GAPP principles) http://www.iwg-swf.org/pubs/gapplist.htm =================================================================== 3. Inadecuada implementación de los estándares de la CIF --------------------------------------------------------------------- El Programa Bosques y Selvas de la Gente (Forest Peoples Programme) acaba de publicar dos nuevos recursos. El primero, publicado en octubre de 2008, es una guía comunitaria sobre los estándares de desempeño sobre las personas indígenas de la Corporación Financiera Internacional CIF (IFC - International Finance Corporation). Esta guía muestra cómo identificar los proyectos financiados por la CIF y los estándares aplicables a esos proyectos. El segundo, un informe de septiembre de 2008 evalúa la Estación de Energía de Lanco en la India, enfocándose en su impacto sobre las personas indígenas, y el proceso de la CIF para la participación de la comunidad, con medición de su cumplimiento con los estándares CIF. El informe fue elaborado en el contexto de la nueva política de la CIF sobre la Sostenibilidad Social y Ambiental, introducida en mayo de 2006. Programa de Bosques y Selvas de la Gente (Forest Peoples Programme) http://www.forestpeoples.org =================================================================== 4. El Tribunal de la Gente condena el récord del Banco Mundial en lndia --------------------------------------------------------------------- El veredicto en septiembre de 2008, del Tribunal Independiente de la Gente sobre el Banco Mundial en India, encontró que el Banco “ha causado daño grave e irreparable a aquellos a quienes debe servir”. El Tribunal, fue establecido para proveer un foro neutral para las personas afectadas por los proyectos financiados o promovidos por el Banco Mundial y sus políticas. El Tribunal escuchó los testimonios de las personas afectadas, de expertos y académicos a través de India en el 2007. El jurado identificó, que a pesar de su actuación a través del mandato para la reducción de la pobreza, en realidad las acciones del Banco Mundial excluyen a las personas pobres y aun empeoran su situación. La oficina del Banco Mundial en Delhi no aceptó la invitación para participar. Veredicto del jurado del Tribunal Independiente de la Gente sobre el Banco Mundial (Jury verdict of the Independent People's Tribunal on the World Bank) http://www.worldbanktribunal.org/jury-findings.html =================================================================== 5. Las asignaciones de la ayuda del Banco pueden socavar el crecimiento --------------------------------------------------------------------- Un artículo de la investigadora Elisa Van Waeyenberge, publicado por el Centro de Desarrollo, Política e Investigación de Londres, critica la forma como el Banco Mundial asigna los fondos IDA. La ayuda del Banco es asignada en forma selectiva con base en el uso del marcador de Política del País y Evaluación Institucional (CPIA - Country Policy and Institutional Assessment) (ver Boletines 43 y 52). Ella afirma que “la asignación selectiva de la ayuda con base en los riesgos CPIA, asegura una extensa agenda política con repercusiones no solo ambiguas sino también adversas para el crecimiento”. Van Waeyenberge también anota que la CPIA ignora las necesidades al realizar las asignaciones de la ayuda, y supone que los gobiernos tienen completo control de los resultados de la política sobre el descuido de los asuntos externos y estructurales. http://www.soas.ac.uk/cdpr/publications/dv/46729.pdf =================================================================== 6. Mucho dinero en efectivo o en la quiebra: las IFIs reciben pedidos en aumento por sus recursos --------------------------------------------------------------------- En la medida en que las economías mundiales se van cayendo, el Banco Mundial y el FMI están viendo cómo pueden aportar dinero en efectivo, pero mientras los recursos del Banco Mundial se expanden, parece que los del FMI no son suficientes. Después de que Islandia solicitó un préstamo del FMI (ver Artículo 10), la organización anunció que tenía $200.000 millones disponibles para los países en dificultades, y que rápidamente podría conseguir otros $50.000 millones más para sus miembros si fuere necesario. Sin embargo, si los países con grandes mercados emergentes como Corea del Sur o Indonesia (los cuales han visto especulación en sus divisas) llegaran al FMI para solicitar préstamos, éste rápidamente se quedaría sin dinero. El mismo gerente general diputado, John Lipsky, admitió en octubre de 2008, que el FMI tal vez tendría que conseguir más fondos. El primer ministro británico, Gordon Brown, lanzó una campaña para conseguir fondos para el FMI, visitando a los países ricos en reservas del Mediano Oriente, y también solicitó ayuda a China. Los funcionarios del Tesoro estadounidense rechazaron la idea diciendo que el FMI no debería buscar fondos sino hasta que los necesitara. Al final Arabia Saudita objetó, pero Japón convino en prestar al FMI unos extra $100.000 millones. Irónicamente los países en desarrollo ya venían afirmando por años que los recursos del Fondo se habían reducido en relación con el tamaño del comercio global y los flujos de inversiones. Los recursos del FMI están vinculados con el derecho al voto, así que un aumento de estos podría significar la necesidad de distribuir la mayor parte del aumento del derecho al voto con los países en desarrollo y esto es algo a lo que los países europeos se opusieron vigorosamente durante las recientes negociantes sobre el gobierno del FMI. Nueva facilidad del FMI: ¿Una sigla más o algo de verdadera ayuda? --------------------------------------------------------------------- La crisis financiera finalmente impulsó al FMI a convenir en octubre de 2008, un mecanismo de financiación para contingencias: la Facilidad para la Liquidez a Corto Plazo (STLF - Short-Term Liquidity Facility), diseñada para prestar grandes cantidades rápidamente a los mercados emergentes con una baja condicionalidad. Esta Facilidad reemplaza la fallida Facilidad de Línea de Crédito para Contingencias, la cual fue cancelada sin nunca haber sido utilizada (Ver Boletín 54). La STLF prestará a los países hasta cinco veces la cuota de un país al FMI, por períodos de hasta tres meses. Por ejemplo, Indonesia podría acceder a unos $15.000 millones; mucho menos que los $40.000 millones que prestó en 1998 durante la crisis financiera asiática. La innovación clave aquí, es que el FMI determinará la elegibilidad por medio de conversaciones confidenciales con los países interesados, en vez de publicar una lista de países que reúnen los requisitos necesarios. Para mediados de noviembre de 2008, ningún país había prestado del FMI (ver Artículo 10) utilizando el STLF, supuestamente porque no calificaban. Pero como el FMI ha dicho que el uso del STLF será hecho público posteriormente, es posible que los países con mercados emergentes se preocupen debido al estigma relacionado con el uso de los fondos del FMI. Bonanza de los bonos del Banco -------------------------------------------- Entretanto, el Banco Mundial parece tener tanto dinero que no sabe que hacer con él. El nerviosismo de los mercados internaciones financieros hace que los inversionistas estén buscando lugares más seguros para depositar su dinero. Esta ‘fuga por la calidad’ beneficia al Banco Mundial con su alta calificación de crédito y garantías implícitas por los gobiernos mundiales. El Banco estaba pagando una tasa más baja de interés que nunca cuando consiguió dinero con la emisión de bonos en octubre de 2008. Las condiciones del mercado también lastimaron significativamente las habilidades de los países en desarrollo para elevar sus propias finanzas. Los préstamos baratos del Banco podrían ayudar a llenar los vacíos, pero eso también significa que los países serían objeto de la condicionalidad del Banco. El sector privado enfrenta un destino semejante, ya que en la medida en que las compañías de los mercados emergentes pierden el acceso al crédito, éstas podrían ser empujadas a los brazos de la CIF. En un documento para la Cumbre G20 el Banco Mundial se comprometió a aumentar los préstamos drásticamente diciendo que “tiene la habilidad de contraer nuevos compromisos de hasta $100.000 millones durante los próximos tres años, incluyendo la triplicación de compromisos este año. Combinado con los dineros movilizados de otros, estas nuevas facilidades podrían proveer más de $30.000 millones durante los próximos tres años." Propuesta Facilidad para la Liquidez a Corto Plazo (Short Term Liquidity Facility proposal) http://www.imf.org/external/np/pp/eng/2008/102708.pdf G20 – La Crisis Financiera Global: Respondiendo Hoy, Asegurando el Mañana, Banco Mundial (Global Financial Crisis: Responding Today, Securing Tomorrow, World Bank) http://go.worldbank.org/TM8VAV33P0 =================================================================== 7. La reforma gubernamental de las IFI: Moviéndose a paso lento --------------------------------------------------------------------- Se convinieron pequeños cambios al gobierno del Banco Mundial con un cronograma de reforma posterior que podría alargarse hasta el 2011. Mientras aumenta la presión para una reforma fundamental de la arquitectura financiera internacional, no está claro qué sucederá con este proceso, y si recomenzará la reforma del gobierno del FMI. En las reuniones anuales se convino un tercer puesto en la junta para África, y pequeños aumentos en el voto para los países en desarrollo en el IBRD y el IDA. Aparentemente hay un “fuerte acuerdo” de que el presidente de esta junta debe ser seleccionado “con base en un proceso basado en el mérito y la transparencia”, con “nominaciones abiertas para todos los miembros de la junta”. Los cínicos comentan que esta descripción no habría evitado la imposición por los europeos de su candidato para el FMI, Dominique Strauss Kahn el año pasado (ver Boletín 57). El comunicado del Comité de Desarrollo indica que el proceso de reforma continuará por un tiempo largo, posiblemente hasta las reuniones de primavera del Banco Mundial y el FMI en el 2011. Se encomendó a la Junta que “realizara una importante revisión de sus socios” que considerará “una evolución gradual hacia un poder equitativo del voto entre los países desarrollados y los miembros de países en desarrollo”. En el período anterior a las reuniones anuales, el presidente del Banco Mundial, Robert Zoellick, también prometió una comisión dirigida por el ex presidente mejicano, Ernesto Zedillo, para modernizar las estructuras gubernamentales del Banco. Es hora de que haya revisiones transparentes ------------------------------------------------------------- El Banco Mundial se está preparando para lanzar formalmente la revisión de su política de revelación, con consultores externos, a principios de 2009. También se espera una revisión similar del FMI el año entrante. En octubre de 2008, la Iniciativa para la Transparencia Global (GTI - Global Transparency Initiative) una red global de ONGs, exigió una completa revisión de las normas de revelación del FMI. Un informe detallado GTI encontró que las prácticas del FMI sobre la revelación de la información estaban por debajo de los estándares de la buena práctica y peor aun que las de la política del Banco Mundial, la cual previamente había sido criticada por el GTI. Comunicado del Comité de Desarrollo (Development Committee communique) http://go.worldbank.org/X8BENBV4C0 Cómo mejorar la política de transparencia del FMI, GTI (How to improve the Fund’s transparency policy, GTI) http://www.ifitransparency.org/ =================================================================== 8. La nueva arquitectura internacional: Abundancia de modelos alternativos --------------------------------------------------------------------- Las crisis financiera y económica han producido una plétora de ideas para reformar la arquitectura financiera internacional, algunas de las cuales pueden verse enseguida: Incluso aquellos responsables de crear y salvaguardar el sistema económico están de acuerdo en que todo el sistema debe ser reconsiderado. Simon Johnson, antiguo economista jefe del FMI declaró que "las cartas están sobre la mesa” y el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, dijo: “no debe haber tabús.” Será de gran importancia ver qué ideas tiene más crédito durante los próximos meses. ¿Una Autoridad Monetaria Global? ---------------------------------------------- Jeffrey Garten, profesor en Yale University, dice: “El actual aparato institucional global lamentablemente es incapaz de supervisar el sistema financiero en evolución. El Fondo Monetario Internacional no es pertinente en esta crisis, el grupo de las siete naciones industriales a la cabeza carece de legitimidad... y el Banco Internacional de Convenios (BIS) no tiene un rol operacional. Por otro lado la Reserva Federal de Estados Unidos está demasiado agobiada para actuar como un banco central global. El vacío en el centro es peligroso para todos.” Su propuesta de una Autoridad Monetaria Global (GMA - Global Monetary Authority) serviría para: "reasegurar o descontar ciertas obligaciones de los bancos centrales," para escudriñar las actividades normativas de las autoridades nacionales (con más poder del que tiene el FMI), y para supervisar la implementación de un número limitado de normas globales. “También actuaría como una ‘corte de bancarrotas’ para las compañías globales.” ¿Qué hacer sobre los bancos? -------------------------------------- Otros han propuesto una nueva institución internacional que se encargue de la normatividad bancaria y de la supervisión. Esta idea es apoyada por la ONG británica Oxfam: “Esta nueva institución actuaría en forma contra cíclica, asegurándose de guardar dinero durante los buenos tiempos, para liberarlo durante los tiempos lentos y así minimizar las explosiones y colapsos. Deberá ser comprensiva. La nueva normatividad debería cubrir no sólo a los bancos sino también al sistema financiero paralelo, incluyendo a los fondos de inversión libre, y a los fondos privados equitativos.” Barry Eichengreen, profesor de la Universidad de California, apoya esta idea con un formato modificado – es decir, un acuerdo voluntario sólo para aquellos países cuyas instituciones financieras estuvieran buscando acceso a los mercados extranjeros. Él propone que la supervisión y normatividad sean obligatorias, pero que no haya reglas duras para “permitir que las normas sean adaptadas a la estructura de los mercados financieros individuales." Paul de Grauwe, de la Universidad de Lueven en Bélgica, aboga por “un regreso al sistema bancario estrecho” (narrow banking), o sea, límites más estrictos para los bancos comerciales, para evitar que inviertan en valores netos de renta variable, en instrumentos financieros derivados y en productos financieros estructurados. Las instituciones financieras que no se declaren como bancos comerciales tendrán que asegurarse de que la duración de sus pasivos sea por lo menos tan larga como la duración de sus activos. Los funcionarios estadounidenses han echado un baldado de agua fría a tales propuestas. Los mayores bloqueadores pueden ser Estados Unidos y el Reino Unido, los países con los más grandes sectores financieros. ¿El FMI al rescate? ------------------------ En septiembre de 2008, en la cúspide del pánico financiero, los ex directores generales del FMI, Horst Kohler y Michel Camdessus, pidieron que se fortaleciera el Fondo. No hay que sorprenderse de que el director general del FMI, Dominique Strauss-Kahn, apoye la idea entusiastamente. “Las finanzas deben ser controladas”, dijo. “Estamos listos para hacerlo si alguien nos da el mandato”. El primer ministro británico, Gordon Brown, lleva años pidiendo un “sistema de aviso temprano” para detectar los problemas antes de que estos empiecen. Sin embargo, la propuesta no va más allá de asegurarse de que los reguladores de los bancos nacionales y los supervisores se comuniquen entre sí, a través del FMI. Semejante acercamiento de “cuerpo de supervisores” haría muy poco para regular la actuación a través de las fronteras, y no haría nada para enfrentar los organismos no regulados. De hecho el Reino Unido jugó un papel decisivo al debilitar la posición conjunta de la Unión Europea antes de la Cumbre G20, asegurándose de que cualquier mención de 'regulación' fuera modificada. El FMI ha sido objeto de críticas y ha sido culpado por los problemas por los países en desarrollo y por muchos otros. Hasta el antiguo economista jefe del FMI, Raghuram Rajan, critica el rol del FMI en la crisis hasta el momento: “El Fondo ha brillado por su ausencia.” La declaración de los ministros de finanzas de la Commonwealth, justo antes de las reuniones anuales culpó la falta de vigilancia de las economías ricas por parte del FMI: [Éste]“Continuó con su papel tradicional de aprobar las acciones de los G7 después del hecho”. En la ausencia de un verdadero poder para disciplinar a los países ricos, no está claro cómo el FMI podría ser más efectivo de lo que es. ¿Qué hacer con las divisas? ----------------------------------- Vijay Joshi y David Vines de la Universidad de Oxford ponen la responsabilidad de la crisis a la puerta del sistema monetario y no el financiero, pero es poco probable que su prescripción cuente con el apoyo chino, un jugador central en la negociación de cualquier nuevo sistema. Ellos piden que el FMI “determine el valor de las tasas de cambio para los países” y que “tenga el poder de pedir a los países que no intervengan en determinadas formas para poner sus tasas de cambio fuera de esos valores fundamentales.” Esto también necesitaría que el FMI tuviera el poder de crear su propia divisa. Harold James de la Universidad de Princeton repitió su idea de que el FMI actúe como gerente de las reservas extranjeras (ver Boletín 62). Ambas ideas requerirían que los países en desarrollo recobraran la confianza en el FMI, mediante por lo menos, una reforma gubernamental significativa. La región asiática ya se adelantó para crear una reserva, creando de hecho el Fondo Monetario Asiático (Asian Monetary Fund) (ver Boletín 61). Tailandia se comprometió a lanzar formalmente la multilateralización de la Iniciativa Chiang Mai – ahora llamada ‘Fondo Común de Reserva Autogestionado – durante su presidencia del ASEAN en el 2009. Alternativas centradas en la gente ---------------------------------------------- La mayoría de las ideas de la corriente central no están a la altura de las ambiciosas metas de los movimientos sociales y las ONGs. El Congreso Internacional de Sindicatos (ITUC - International Trades Union Congress) publicó su ‘Declaración de Washington’ justo antes de la Cumbre G20, pidiendo “un final a la ideología de los mercados financieros sin controles.” El ITUC pone la mira especialmente en la desigualdad: “El nuevo sistema de gobierno económico… debe asegurar un crecimiento más equilibrado de la economía global entre las regiones, tanto como dentro de los países, entre el capital y el trabajo, entre quienes ganan mucho y quienes ganan poco, entre las personas ricas y las pobres y entre los hombres y las mujeres.” Ha habido una avalancha de exigencias de parte de las ONGs, incluyendo a la red europea ATTAC, la red global BankTrack, a los grupos que participaron en los eventos alternativos de la gente en la Cumbre Asiático-Europea en Beijing, a la red de Veedores de las IFIs, y a los activistas de la deuda. Todos los mensajes tienen algo en común. Primero, el gobierno del sistema financiero global, incluyendo las negociaciones sobre su reforma, debe ser mucho más democrático e incluyente, y debe rendir cuentas. El sistema económico ya no puede existir solamente sobre la base de la ganancia, sino que también se debe enfocar en la igualdad, la estabilidad, la justicia y el comportamiento justo. Y finalmente, la sostenibilidad ambiental tiene que estar en el centro de cualquier nueva arquitectura, para que tanto los estímulos a corto plazo como las inversiones a largo plazo sean dirigidos a crear economías bajas en carbono. Impulsando el cambio: Cómo puedes participar --------------------------------------------------------------- Además del desarrollo y el debate sobre las ideas y las propuestas, como las ya mencionadas, las ONGs y organizaciones de la sociedad civil están activamente desarrollando estrategias, haciendo cabildeo, desarrollando campañas y movilizando a las personas para asegurarse de que la reforma de la arquitectura financiera global ponga a las personas y al planeta primero. A nivel internacional, ya se organizaron declaraciones para recoger firmas, las cuales son apoyadas por cientos de organizaciones y redes de trabajo a través del mundo. También hay activos listservs de activistas a nivel nacional, internacional y europeo, para compartir información y discutir estrategias e ideas. Puedes visitar el vínculo abajo para ver la información y la página web actualizada. Declaración ATTAC (ATTAC Statement) http://tinyurl.com/attac-casino Pensamiento crítico sobre la crisis financiera y económica (Critical thinking on the financial and economic crisis) http://casinocrash.org/?p=235 Compilación Voux UE de ensayos sobre la crisis financiera (Vox EU compilación of essays on the financial crisis) http://www.voxeu.org/reports/G20_Summit.pdf Declaración de Washington ITUC (ITUC 'Washington Declaration') http://www.ituc-csi.org/IMG/pdf/0811t_gf_G20.pdf Declaraciones para firmar de las ONGs (NGO sign-on statements) http://www.choike.org/bw2/ Página de recursos del Proyecto Bretton Woods (Bretton Woods Project resource page) http://www.brettonwoodsproject.org/BW2 =================================================================== 9. Dentro de las Instituciones: La arquitectura financiera internacional --------------------------------------------------------------------- Los organismos financieros nacionales e internacionales frecuentemente empalman tanto en funciones como en membresía. Enseguida pueden verse algunos de los organismos regulatorios influyentes en el sistema financiero. En la mayoría de ellos el FMI es un participante, y en algunos el jugador central. El Foro para la Estabilidad Financiera (FSF) ----------------------------------------------------------- El FSF (The Financial Stability Forum) fue creado en respuesta a la crisis financiera asiática de 1999. Su objetivo es promover la estabilidad financiera, mejorar el desempeño de los mercados financieros y reducir los efectos del contagio. Para lograrlo evalúa las vulnerabilidades que afectan el sistema financiero, e identifica la forma de solucionarlas mejorando el intercambio de la información y la coordinación entre las autoridades responsables de la estabilidad financiera. Sin embargo, no tiene autoridad ejecutiva o poderes para forzar la reforma. Está compuesto del G7 (con membresía tripartita consistente del ministerio de finanzas, el banco central y un regulador financiero) y un representante de cinco de los otros centros financieros más importantes (Singapur, Suiza, los Países Bajos, Australia y Hong Kong), tanto como una representación de las IFIs (dos por el Banco Mundial y dos por el FMI, uno por OECD y uno por BIS) y también de los grupos de estándares internacionales y de los grupos regulatorios (dos cada uno por el Comité Basel, IOSCO, IASB y IAIS). En el pasado la presidencia fue ocupada por el director general de BIS. Está localizado en las oficinas BIS en Basel, Suiza. El Banco de Convenios Internacionales (BIS) ------------------------------------------------------------ El BIS (The Bank of International Settlements) sirve como el banco de los bancos centrales, y existe para fomentar la cooperación internacional monetaria y financiera. Realiza investigación en áreas de interés para los bancos centrales, apoya el trabajo del Comité Basel, y asiste los bancos centrales y otras instituciones monetarias en la gestión de sus intercambios extranjeros y reservas de oro. Aproximadamente el 6 por ciento de las reservas globales extranjeras de divisas están invertidas en los bancos centrales con el BIS. En marzo de 2008, el total de depósitos de divisas era de $348.000 millones. Los servicios bancarios del BIS se enfocan en la estabilidad y la provisión de liquidez. El BIS actualmente tiene 55 bancos centrales miembros, todos los cuales tienen el derecho de ser representados y de votar en las reuniones generales, aunque el poder del voto es desproporcionado. Establecido en 1930, el BIS emplea 557 miembros de personal, y su sede está en Basel, Suiza. Comité Basel para la Supervisión Bancaria (BCBS) -------------------------------------------------------------------- El BCBS (The Basel Committee on Banking Supervision) como parte de sus servicios monetarios y para la estabilidad financiera, el BIS es anfitrión del Comité Basel, el cual provee un foro para la cooperación regular sobre los asuntos pertinentes a la supervisión bancaria. Su principal preocupación es asegurarse de la adecuada capitalización de los bancos. Cuando las operaciones de los bancos se volvieron más internacionales, los países ricos lanzaron el Comité en 1974, para crear sistemas de supervisión comparables y por lo tanto compatibles para prevenir la inestabilidad financiera. El Comité creó los controversiales estándares de adecuación del capital: el Basel I y el Basel II. El BIS gobierna el Comité en forma independiente. Los miembros del Comité son del G10, que actualmente tiene 11 miembros (Estados Unidos, Reino Unido, Italia, Canadá, Francia, los Países Bajos, Suiza, Alemania, Bélgica, Japón, y Suecia). No hay ningún miembro de los países en desarrollo. El BCBS reporta a un comité conjunto de los gobernadores de los bancos centrales, no a las cabezas de supervisión de los bancos centrales de los países G10. El FMI, a través de su Programa de Evaluación del Sector Financiero (FSAP - Financial Sector Assessment Programme) monitorea a los países utilizando los principios centrales del Comité Basel. Grupo de Trabajo para la Acción Financiera (FATF) --------------------------------------------------------------------- El FATF (The Financial Action Task Force) Establecido en 1989 después de la Cumbre G7, el FATF se enfoca en el lavado de dinero y en la financiación terrorista. Produjo una publicación de ‘40 + 9 Recomendaciones’ como una guía para combatir el problema. Incluye a 34 miembros y tiene su sede en Francia. El programa FSAP del FMI utiliza los principios FATF. Organización Internacional de Comisiones de Seguridades (IOSCO) --------------------------------------------------------------------- La IOSCO (The International Organisation of Securities Commissions) es un foro para los reguladores de seguridades de más de 100 jurisdicciones. La mayor parte del trabajo de IOSCO es descriptiva; incluye normas para promover la independencia de los analistas y auditores de acciones y equidades; también investigación comparativa sobre cómo los fondos de inversión libre y las agencias de crédito son reguladas (o no reguladas) en las diferentes jurisdicciones. Su comité ejecutivo es más representativo que el comité técnico, el cual excluye a China e India de la membresía. En este comité se toman las decisiones más importantes. El grupo IOSCO estableció principios que son la norma para la regulación de las seguridades en los mercados internacionales, las cuales son utilizadas por el FSAP del FMI. La Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) --------------------------------------------------------------------- La IAIS (The International Association of Insurance Supervisors) fue fundada en 1994, e incluye a supervisores de seguros de más de 130 países y organizaciones internacionales (FMI, OECD, Banco Mundial). Su objetivo es la supervisión de la industria de los seguros. Sólo hasta la reunión del FSF en 1999 se descubrió el potencial de que el sistema financiero pudiera sufrir disturbios resultantes del seguro global y de los mercados de reaseguración. Los objetivos IAIS fueron suplementados con la promoción de la estabilidad financiera global. El área del reaseguro en general continúa siendo desregulada y concentrada en centros ‘offshore’. Cualquier supervisión existente es a nivel nacional y frecuentemente ‘de facto’ por medio de agencias de crédito que la implementan. La máxima autoridad descansa en la reunión general con todos los miembros, pero un comité ejecutivo elegido supervisa los comités técnicos y de presupuesto. El FMI utiliza los estándares y los códigos IAIS en sus FSAPs. El Foro Conjunto ----------------------- El Foro Conjunto (Joint Forum) fue establecido en 1996, para cuidar de los asuntos resultantes de los sectores bancarios, de las seguridades y de los seguros. Hay 13 países miembros, y 13 miembros institucionales: IOSCO, IAIS, y el BCBS. El mandato del Foro es supervisar el surgimiento de conglomerados financieros – firmas que participan en todas las tres actividades – y conduce una supervisión efectiva de todo el grupo. Un miembro de los secretariados del Comité Basel trabaja medio tiempo en el secretariado del Foro. El FMI participa en los grupos de trabajo del Foro Conjunto. Las Agencias de Calificación de Crédito ---------------------------------------------------- Las agencias de calificación de crédito (credit rating agencies), tales como la Standard & Poor's o Moody's, son negocios privados que ofrecen a los prestatarios (sean corporativos o soberanos) evaluaciones del mérito de crédito, incluyendo calificaciones de los instrumentos individuales de deuda como los instrumentos financieros derivados. Estos en turno son utilizados para evaluar la calidad de los bancos, o los portafolios de las seguridades de firmas. Estas agencias no reciben tanta atención regulatoria como los bancos. Por ejemplo, sólo se llegó a los requisitos formales de las agencias de calificación de crédito en Estados Unidos en 2006. Las tres agencias principales están en Estados Unidos. Junta de Estándares Internacionales de Contabilidad (IASB) --------------------------------------------------------------------- El objetivo de la IASB (International Accounting Standards Board) es crear un sólo conjunto de estándares de reportaje financiero internacional para las compañías. Los estándares de contabilidad gobiernan la forma como las compañías presentan su contabilidad. Los estándares contables débiles son culpados por la facilidad con que las compañías globales han podido evitar y evadir el pago de impuestos. Es una institución privada, gobernada por un grupo de 22 fideicomisarios de firmas contables y de negocios en los países industrializados más importantes. También incluye a fideicomisarios de China, Sur África, Polonia, Brasil e India. ¿Qué se está yendo por las grietas? ----------------------------------------------------- A pesar de la plétora de organismos financieros, algunos asuntos continúan siendo ignorados incluyendo: * Los bolsillos de áreas muy poco reguladas que no pagan impuestos o sólo un poco, llamadas los centros financieros 'offshore'. * Los inversionistas privados de alto nivel tales como los fondos de inversión libre y los fondos privados de equidades. * Los procesos financieros interconectados a través de fronteras, los cuales existen más allá del alcance de cualquiera de los comités existentes. FSF www.fsforum.org BIS www.bis.org FATF www.fatf-gafi.org BCBS www.bis.org/bcbs IOSCO www.iosco.org IAIS www.iaisweb.org El Foro Conjunto (Joint Fórum) www.bis.org/bcbs/jointforum.htm IASB www.iasb.org =================================================================== 10. Resucita el FMI: Está dando muchos préstamos --------------------------------------------------------------------- Hace unos pocos meses los expertos decían que el tiempo del Fondo estaba contado, pero el impacto de la crisis financiera en los mercados emergentes lo ha traído de vuelta a la vida, con su dosis normal de austeridad y condicionalidad. Los países con problemas han hecho muchos esfuerzos para evitar el FMI, con más publicidad de lo normal. No está claro si esto fue para evitar el estigma relacionado con el tener que recurrir al Fondo, para evitar las medidas de austeridad exigidas, o ambos. Vale notar que las políticas seguidas por los países ricos, tales como el corte en los impuestos y una política monetaria más flexible, no serán permitidas por los programas del FMI en todas partes. Se congela la economía de Islandia ------------------------------------------------ Islandia fue el primer país que tuvo que llegar al FMI gorra en mano solicitando ayuda. Como consecuencia del fracaso de los bancos en septiembre de 2008, Islandia recurrió a sus vecinos nórdicos, y luego a Rusia a principios de octubre para pedir préstamos, pero las negociaciones fracasaron. Otros países europeos se rehusaron a conceder préstamos a menos de que Islandia primero se presentara al FMI. El paquete de austeridad del FMI, el primero en Europa Occidental desde el humillante rescate del Reino Unido en 1976, depende de condiciones estándares, incluyendo subidas masivas de la tasa de interés y menos gastos gubernamentales. Estas condiciones son similares a las usadas en Asia en 1997 y 1998, y, añaden los críticos, muy posiblemente empeorarán la recesión, y aumentarán la inseguridad económica y el desempleo. Después del acuerdo inicial con el Fondo, Islandia elevó su tasa de interés del 12 al 18 por ciento, para tratar de fortalecer la divisa. Con el comercio del krona islándico ya interrumpido después del colapso de los bancos islándicos, no está claro qué se conseguirá con esto. Esta medida realmente eleva el costo de los préstamos para los hogares y los negocios islándicos, ya muy conmocionados por la devaluación después de haber prestado en divisa extranjera en años recientes. El paquete islándico del FMI fue retenido por la junta ejecutiva del Fondo por más de una semana a principios de noviembre de 2008. El Reino Unido, los países Bajos y Alemania querían seguridades de Islandia sobre la devolución a sus ciudadanos que tenían dinero en los bancos islándicos, antes de aprobar el acuerdo. Dominós de Europa Oriental: Empieza Hungría… ----------------------------------------------------------------- El mercado de vivienda colapsado y una divisa bajo severa presión, hizo que fuera muy claro, desde el principio de octubre, que Hungría necesitaría recurrir al Fondo. El FMI concluyó negociaciones con el país a finales de octubre de 2008, por un programa de $16.000 millones que requiere cortes profundos de los gastos gubernamentales a través de todos los departamentos. Adicionalmente, todos los empleados del sector público enfrentan la pérdida de su bono anual, por un valor de casi el 8 por ciento de su salario, y también un congelamiento de éste. Las pensiones también están siendo recortadas al tiempo que el gobierno prometió no reducir los impuestos. Estas promesas fueron hechas por el gobierno de Hungría en la carta de intención al FMI. La condicionalidad formal del FMI en esta ocasión es mínima, incluyendo las metas estándar para la inflación y el pago de las deudas externas, tanto como una condición sobre el balance fiscal general. Las condiciones estructurales pedían un paquete bancario de rescate, una ley de responsabilidad fiscal, y una ley para apresurar el proceso para trabajar con los bancos en bancarrota. László Andor, el húngaro nombrado para que sirviera en la junta del Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo, fue uno de los pocos funcionarios que habló honestamente sobre el tema: “Cuando el FMI aparece con sus estrictas condiciones, los requisitos de consolidación inevitablemente llevan a la economía real y las consecuencias sociales. Le siguen… Ukrania y Belarús ----------------------------------------- El paquete húngaro fue complementado por más de $8.000 millones de préstamos de la Unión Europea: Préstamos no disponibles para otros países en la región como Ukrania y Belarús que fueron al Fondo en octubre de 2008. Las negociaciones con Belarús no se habían completado para mediados de noviembre, pero Ukrania finalizó un paquete de $16.500 millones con el FMI. La carta de intención del préstamo de Ukrania no estaba disponible, pero el representante residente del FMI indicó a un noticiero ucraniano que el déficit fiscal gubernamental se limitará al 1 por ciento del PIB este año, menos del plan original del 2 por ciento, y deberá ser eliminado en el 2009. Serbia también entró en un Arreglo ‘Stand-By’ con el FMI a mediados de noviembre, aunque el pequeño programa de $500 millones fue visto como una medida de precaución. El acuerdo con el FMI supuestamente incluye una promesa de Belgrado de mantener su déficit fiscal para 2009 en un 1.5 por ciento del PIB, cuando estaba en un 2.7 por ciento en el 2008. Hay más rumores de que los programas del FMI se han centrado en Rumania y los países bálticos de Estonia, Lituania, y especialmente Latvia. El daño se extiende -------------------------- Recientes disturbios políticos han dejando la economía paquistana maltrecha. Los comentadores, mucho antes de la crisis financiera en los mercados occidentales, esperaban que Pakistán regresara al FMI, pero el colapso de los mercados del crédito también golpeó a esta nación del suroeste asiático. La divisa paquistana perdió un tercio de su valor en relación con el valor del dólar el año pasado. El grupo “los amigos de Pakistán” se reunió a principios de noviembre de 2008 pero los miembros se rehusaron a ayudar. Aunque se aseguró de los pagos retardados de las importaciones de petróleo de Arabia Saudita, el gobierno se vio forzado a regresar al Fondo. Se consiguieron más de $7.000 millones en préstamos del FMI a mediados de noviembre, y el Fondo anunció que el paquete incluirá "políticas fiscales y monetarias más estrictas". Ha habido mucho debate enfocado en Turquía (ver Boletines 59, 60 y 61) donde el gobierno ha querido evitar regresar al Fondo después de la expiración del programa turco con el FMI en mayo de 2008. Sin embargo, la crisis financiera puede golpear fuertemente al país, mientras que el capital especulativo que ha mantenido el país a flote, cada vez es más escaso. En las actividades complementarias de la Cumbre G20 en noviembre de 2008, el primer ministro turco señaló que las negociaciones de un nuevo acuerdo preventivo con el Fondo estaban a punto de ser concluidas. Carta de intención de Hungría (Hungary Letter of Intent) http://tinyurl.com/HungaryLOI =================================================================== 11. IEG: Débil el monitoreo del Banco Mundial --------------------------------------------------------------------- ‘Seguimiento del desempeño del Banco Mundial’, la primera parte del Informe anual sobre la Efectividad para el Desarrollo (ARDE - anual Report on Development Effectiveness) por el Grupo de Evaluación Independiente (IEG), encontró que el 80 por ciento de los proyectos fueron moderadamente satisfactorios o tuvieron una mejor calificación en la consecución de sus objetivos, y con ello lograron la meta de desempeño del mismo Banco. Sin embargo, también encontró que “muy pocos programas están produciendo los resultados de la buena práctica". El IEG advirtió al Banco sobre el demasiado optimismo, pues encontró importantes diferencias entre las auto calificaciones del Banco Mundial y las calificaciones del IEG, lo cual podría llevar a una inhabilidad para identificar y remediar los problemas de proyecto rápidamente. Débil monitoreo --------------------- El IEG es particularmente crítico de los sistemas de monitoreo y evaluación del Banco (M&E), encontrando que socavaban la calidad de las propias evaluaciones del Banco. Una falta de evidencia de los logros actuales del programa a nivel de resultados hizo difícil para el IEG el confirmar el efecto que los programas globales tenían en el terreno. A nivel de país “con frecuencia tales marcos de trabajo [M&E] han sido mal formulados y por lo tanto su utilidad es indeterminada”. Y “continúa siendo difícil poner juntas todas las piezas de los varios indicadores M&E para tener un punto de vista de los resultados generales de desarrollo”. El IEG recomienda mejorar la calidad de los sistemas M&E a nivel de proyecto, simplificando los resultados del marco de trabajo a nivel nacional, y asegurándose de que el Banco y los países contrapartes aprenden de las evaluaciones de impacto para integrarlos mejor en los programas de país. Bienes públicos globales --------------------------------- La segunda parte del ARDE ‘Retos Globales Compartidos’, mira los esfuerzos del Banco para apoyar los bienes públicos globales diciendo que el modelo del Banco con base en los países estará bajo mucha presión “especialmente cuando los intereses globales y los nacionales sean vistos como muy divergentes.” Además, los sistemas para integrar lo que se dice a nivel corporativo con la acción a nivel nacional están “subdesarrollados”. Esta crítica es particularmente preocupante cuando los proyectos del Fondo de Inversión Climática empiezan a funcionar (ver Artículo 12). Otra preocupación del IEG es que casi la mitad de la financiación de los bienes públicos globales viene de los fondos de los fideicomisos, lo cual puede seguir “aumentando las dificultades de hacer de ésta una actividad central junto con el trabajo ya pendiente por un tiempo, financiado por el presupuesto del mismo Banco.” ARDE, IEG http://go.worldbank.org/X4WTAOR1U0 =================================================================== 12. El Ministro Ambiental hindú rechaza los Fondos de Inversión Climáticos --------------------------------------------------------------------- El Ministro Ambiental y de Selvas hindú rechazó los Fondos de Inversión Climáticos (CIFs - Climate Investment Funds) – (ver Boletín 61), un rechazo que puede ser perjudicial para el Banco, ya que India habría sido un cliente importante. Sin embargo, no está claro si fue el gobierno hindú como un todo el que rechazó la propuesta, ya que el Ministro de Finanzas había estado en conversaciones con el Banco Mundial, aunque no se tienen los detalles. Esto se sumó a las exigencias del G77 y de China durante las conversaciones sobre el cambio climático, en Accra, en agosto de 2008, de que los países desarrollados deberían transferir recursos directamente a los países en desarrollo para ayudarlos a combatir el cambio climático. A pesar de lo anterior, India es uno de los siete países receptores potenciales listados como miembro de la Junta del Fondo Tecnología Limpia (CTF - Clean Technology Fund), la cual tiene el mandato de invertir en proyectos y programas en los países en desarrollo “que contribuyan a demostrar, ejecutar y transferir tecnologías bajas en carbono". Los comités de los fideicomisos de estos fondos son responsables por la aprobación del uso estratégico de los fondos, al igual que de las prioridades programáticas; también dan guía sobre el Foro de Asociaciones CIF. Países prometen apoyo -------------------------------- En septiembre de 2008, 26 países prometieron contribuir con $6.100 millones para los CIFs. Después de Estados Unidos, el Reino Unido y Japón, los más grandes donantes son Alemania y Francia. Maria Athena Ballesteros del Instituto de Recursos Mundiales dijo que “comparados con los trillones de dólares de inversión que se necesitan en el sector de la energía en los países en desarrollo, $6.100 millones en realidad son una corta suma de dinero”. En el primer Foro de Asociaciones CIF en Washington, a mediados de octubre de 2008, las ONGs y los representantes de la sociedad civil eran la minoría en comparación con el gran número de funcionarios del Banco Mundial y de los bancos regionales de desarrollo. La limitación del tiempo no dio oportunidades para que los participantes discutieran las propuestas o manifestaran sus preocupaciones. Janet Redman del Instituto de Estudios Políticos dijo que, "no estaba claro (y aun continúa así) cómo serán integradas las respuestas a estas preguntas." La reunión terminó sin que siquiera se hubiera tomado una decisión sobre qué tan frecuentemente se reunirá el Foro. Condicionalidades climáticas --------------------------------------- La financiación para los CIFs se aplicará según las políticas y procedimientos operacionales para el préstamo de inversión, lo cual significa que la mayoría de los préstamos, no las subvenciones, tendrán condicionalidades adjuntas. Las condicionalidades del Banco Mundial han sido criticadas durante mucho tiempo por socavar la democracia al reducir el espacio político y al imponer políticas controversiales (ver Boletines 58 y 60). Un documento de Amigos de la Tierra en junio de 2008, ‘Por qué los Fondos de Inversión Climática del Banco Mundial deben ser parados’, dice que el concepto de préstamos concesionales para la adaptación climática en los países en desarrollo era "poco ético", ya que "los países industrializados eran históricamente responsables por el cambio climático”. El Banco hasta el momento ha resistido las llamadas de los grupos de pensadores, académicos y ONGs, de que el Banco debería incluir los costos del carbono al dar la rendición de cuentas de los proyectos que financia. David Wheeler del grupo de pensadores con sede en Washington, Centro para el Desarrollo Global (CGD -Centre for Global Development) reportó que China e India también se han resistido ante tales cálculos, por miedo a una restricción en el uso de los fondos del Banco. En una consulta de alto nivel organizada por el CGD en septiembre de 2008, los expertos dijeron que al revelar el verdadero costo de los proyectos de carbono intenso, el Banco se vería obligado a canalizar los recursos hacia la energía renovable y baja en carbono como la energía eólica (viento) y la solar. Los funcionarios del Banco han expresado preocupación sobre los obstáculos políticos y técnicos de rendir cuentas sobre el carbono, tales como determinar el precio sombra del carbono. India rehúsa la ayuda para combatir el cambio climático (India refuses aid to fight climate change) http://tinyurl.com/indiancifs El Banco Mundial rechaza el pedido de los expertos para la rendición de cuentas del carbono (World Bank rebuffs experts' call for carbon accounting) http://www.cgdev.org/content/article/detail/16707/ Por qué los CIFs deben ser parados, Amigos de la Tierra (Why CIFs should be stopped, Friends of the Earth) http://tinyurl.com/stopcifs Los CIFs ni van a ayudar ni a reducir las emisiones (CIFs will neither help nor reduce emissions), A Seed Europe http://http://tinyurl.com/seedcifs Página del Banco Mundial sobre los CIFs, Banco Mundial (World Bank page on CIFs, World Bank) http://go.worldbank.org/58OVAGT860 =================================================================== 13. Crisis alimentaria y financiera: Investigando los vínculos --------------------------------------------------------------------- Al tiempo que los precios de los artículos alimentarios han caído de los picos alcanzados a comienzos del año, el rol que tuvo la liberalización financiera como causante de la crisis, todavía está siendo debatido, al igual que la forma para resolverla. Annie Shattuck, analista de la ONG Alimentos Primero, sugiere que el comercio especulativo en la escala que contribuyó al aumento del precio de los alimentos no habría sido posible sin la desregulación del comercio especulativo y de las reformas del mercado libre requeridas por las condiciones de préstamo del FMI. Ella dice que “al buscar inversiones más seguras, los comerciantes que pueden estar o no en negocios relacionados con los alimentos, pueden poner su dinero en artículos futuros”. Estas inversiones en los artículos agrícolas y el petróleo tienen un efecto indirecto en el precio de los alimentos y os insumos agrícolas. Un informe del Instituto de Agricultura y Política Comercial (IATP - Institute of Agriculture and Trade Policy) publicado en noviembre de 2008, sostiene que las mismas medidas para la desregulación (que jugaron un papel en la crisis financiera actual), también contribuyeron a las crisis de la seguridad alimentaria. Las cifras que aparecen en el Informe del Comercio Mundial 2008 de UNCTAD muestran que el comercio de los productos agrícolas derivados aumentó en un 32 por ciento en el 2007, y al tiempo que su valor ha subido en un 160 por ciento en dos años, no ha habido un correspondiente aumento en la producción. El FMI en el Informe Prospectos Económicos Mundiales 2008, aboga por que las políticas monetarias sean más rigurosas para contener los riesgos inflacionarios que todavía están presentes, a pesar de la reciente caída en los precios de los artículos. El Banco Mundial y los derivados financieros ------------------------------------------------------------ El Banco ha vuelto a poner énfasis en las herramientas de manejo del riesgo tales como los seguros de cultivos y los derivados financieros climáticos (contratos financieros diseñados para pagar si la producción es afectada por condiciones climáticas adversas). El Banco ofreció a Malawi derivados vinculados con el Index en junio de 2008 para “dar un colchón para proteger a los gobiernos de los trastornos financieros como consecuencia de los eventos climáticos adversos.” En forma sorprendente, a pesar de los problemas en el mercado de derivados relacionados con la crisis financiera, el Banco continúa creyendo en las soluciones del mercado. La respuesta del Banco a la crisis, el Programa para la Respuesta Global Alimentaria (GFRP - Global Food Response Program) (ver Boletines 61 y 62), desde noviembre de 2008 aprobó y empezó a desembolsar $359 millones en 24 países. También se propone una suma adicional de $541 millones para programas en 10 países más. Análisis de Alimentos Primero (Food First análisis) http://www.foodfirst.org/en/node/2252 =================================================================== 14. La evaluación IEG de la AT del Banco Mundial, es limitada --------------------------------------------------------------------- La reciente evaluación publicada por el IEG ‘Usando el Conocimiento para Mejorar la Efectividad del Desarrollo’, examina el Trabajo del Sector Económico del Banco (ESW – Economic Sector Work) y la Asistencia Técnica (AT) no vinculada a préstamos, entre 2000-2006. Esta evaluación complementa la mordaz revisión del IEG sobre los programas de formación del Banco (ver Boletín 60). El Banco gastó casi $1.000 millones entre el año fiscal 2000 y 2006 en el ESW y la AT, o sea un cuarto de sus gastos en servicios de país. La evaluación encontró que el Banco cumple con sus objetivos en el ESW y la AT y que "los efectos indirectos del ESW y la AT en los países clientes... fueron mayores que los efectos directos”. Sin embargo hubo “diferencias sustanciales en clasificación entre los países y las tareas.” Al tratar de explicar esta variación, el IEG resalta las diferencias en: la calidad técnica del ESW; el nivel de la participación del cliente; la extensión hasta la cual se siguieron los servicios después de haber sido completados; las demandas del cliente por los servicios; la capacidad gubernamental y las preferencias de la AT sobre el ESW. Se encontró que el ESW tuvo una correlación positiva con la capacidad y receptividad gubernamentales y con un mejor diseño del préstamo. Se vio que los productos ESW de mejor calidad costaron más mientras que “los productos ESW y AT de menor calidad técnica fueron menos efectivos.” Se dio menos importancia al asunto de si el ESW y la AT fueron pedidos por el cliente, aunque lo que denominaban como ‘cliente’ (comprador) sí fue importante, tanto como la necesidad de “asegurar que haya un interés genuino del cliente o de que éste necesite generar tal interés.” Tanto en el IDA como en los países IBRD, la AT fue preferida al ESW. Los clientes también mostraron preferencia por los servicios diferentes a los préstamos del Banco en comparación con los servicios de préstamo. Como respuesta, la gerencia del Banco convino en lo general con las recomendaciones de la evaluación de que la medición de los resultados del trabajo deben tomarse seriamente y que las preferencias de los países deben ser respetadas. Revisión del IEG de la AT y el ESW (IEG review of AT and ESW) http://go.worldbank.org/DDP8I2SEX0 =================================================================== 15. Va mal con las represas: Nuevo libro del Banco Mundial no convence a los críticos sobre los grandes proyectos hidroeléctricos --------------------------------------------------------------------- Un libro esperado, comisionado por el Banco Mundial sobre las grandes hidroeléctricas, enfatiza los supuestos beneficios económicos, al tiempo que no trata en forma adecuada los serios costos sociales y ambientales. Este libro es otro indicador claro de la preferencia del Banco por las grandes represas. El libro titulado ‘Impactos económicos indirectos de las represas: Casos de estudio de India, Egipto y Brasil’ – evalúa lo que los autores piensan es un componente generalmente olvidado de los proyectos de las empresas, o sea sus impactos económicos indirectos. Lo hace utilizando casos de estudio prácticos que miden el total de los efectos económicos de las represas en relación con sus efectos directos observables, evaluando la reducción y la distribución de su impacto en la pobreza. Puntos ciegos ------------------- Con sólo cuatro casos de estudio, el libro es mucho más limitado en su alcance que el Informe 2000 de la Comisión Mundial sobre Represas y Desarrollo (WCD), el cual incluye 10 casos de estudio y 100 estudios técnicos de 125 represas (ver Boletines 47, 27 y 20). Desafortunadamente lo que le falta en alcance no es compensado por su profundidad. Al sólo dirigir los beneficios económicos de las represas, no hace una evaluación completa de sus costos sociales y ambientales. Además, las represas son celebradas como el factor causante primario en casos donde los resultados positivos pueden ser explicados de otra manera. Por ejemplo, el crecimiento de los resultados agrícolas alrededor de Bhakra en India, puede ser explicado por la industrialización del área. Al mismo tiempo, la agricultura sigue sufriendo debido a los efectos adversos de la represa, tales como la degradación de los suelos y la caída de las reservas del agua subterránea. Todavía hay lecciones para aprender ------------------------------------------------- Al tiempo que una serie de nuevos y recientemente revividas empresas y proyectos de agua sugiere que la inclinación del Banco Mundial está para quedarse en la gran infraestructura, es más difícil encontrar algún tipo de evidencia que demuestre cómo estas inversiones tengan algo que ver con el mandato del Banco sobre la reducción de la pobreza. Es más probable que los inversionistas privados sean los principales beneficiados de una represa en la República Democrática del Congo. Inga 3 formará parte de la Gran Represa Inga, una estructura superior en escala a la Represa de las Tres Gargantas en China y que posiblemente costará más de $80.000 millones. Sin embargo, como comenta la ONG Centro de Información del Banco (BIC - Bank Information Center) de Washington, “los beneficios de desarrollo de estas iniciativas continúan siendo oscuros, ya que todos los resultados están marcados para la exportación y para facilitar la expansión de las grandes operaciones mineras en la región." Con el proyecto hidroeléctrico Nam Theun 2 en Lao PDR (ver Boletines 60, 59 y 45), parece que de nuevo las personas pobres no son una prioridad. En su informe de junio de 2008, ‘Represas para el desarrollo: Lecciones de Laos’, Shannon Lawrence de la ONG Ríos Internacionales, critica el proyecto por no haber tenido en cuenta a la población local en un proceso que hasta el momento ha producido el desplazamiento de más de 6.000 personas. En junio, las medidas todavía no estaban listas para asegurarse de que las necesidades de las personas reasentadas y de las comunidades al paso de la corriente de la represa se estuvieran teniendo lo suficientemente en cuenta. Además, “al tiempo que las fechas límite para el trabajo de ingeniería de Nam Theum 2 ya estaban convenidas, los programas sociales y ambientales continuaban teniendo dificultades desde que comenzaron las construcciones.” El estilo del Banco para apoyar grandes proyectos de infraestructura se extiende más allá de las represas. El 1 de septiembre de 2008, el Banco firmó un acuerdo con el gobierno de Egipto por $145 millones por cuatro años, para financiar un nuevo sistema de irrigación. Al tiempo que la irrigación previa del Nilo ha estado bajo el control público, ésta será manejada por una sociedad público-privada (PPP). Aunque dicen que el proyecto generará empleo, un informe del BIC sostiene que la introducción de nuevas tecnologías limitará el número de nuevos trabajos, y que “los principales beneficiarios serán especialmente los inversionistas con un gran capital.” El trabajo está listo para empezar a principios de 2009, y todavía es incierto si el proyecto garantizará el acceso al agua para las personas pobres. Un producto de política de las grandes represas, Negocios Mundiales en Línea (A product of politics on big dams, Business World Online) http://www.businessworld.in/index.php/Books/A-Product-Of- Politics.html El Banco Mundial continúa imponiendo represas en África (World Bank continues to push African dam) http://www.bicusa.org/en/Article.3822.aspx Represas para el desarrollo (Damming for development) http://internationalrivers.org/en/southeast-asia/laos/nam- theun-2/damming-development-lessons-laos Nuevo proyecto de irrigación en Egipto (New irrigation project in Egypt) http://www.bicusa.org/en/Article.3897.aspx =================================================================== 16. Su apoyo es crucial para el Proyecto Bretton Woods --------------------------------------------------------------------- Ahora que el sistema de gobierno de la economía global está en crisis, nunca antes había sido tan importante continuar con el trabajo del Proyecto Bretton Woods para lograr un cambio sistemático que tenga en su centro a la pobreza, los derechos humanos y el medio ambiente. Sabemos que usted valora nuestro trabajo y confiamos que esté dispuesto a apoyarnos para poder continuar como trabajadores de redes, proveedores de información y veedores de las IFIs. Su apoyo es importante y muy valioso. Si desea utilizar tarjeta de crédito para su donación, o desea establecer un pago mensual directo, por favor visite nuestra página Web: http://www.brettonwoodsproject.org/donate Para hacer una donación utilizando cheques (en el Reino Unido) por favor envíe un cheque/orden postal pagadera a 'ActionAid supporter payments: Bretton Woods Project' a la siguiente dirección: ActionAid, FREEPOST BS4868, Chard, Somerset TA20 1B. ¡Muchas gracias por su colaboración y apoyo! =================================================================== 17. Ama Marston entra a formar parte del Proyecto Bretton Woods --------------------------------------------------------------------- Estamos encantados y damos la bienvenida a Ama Marston, nuestra nueva Oficial de Política, como reemplazo de Lucy Baker, quien partió para hacer su PhD en la Universidad de Anglia Oriental. Ama trae mucha experiencia en trabajo sobre derechos humanos, el ambiente y los asuntos del desarrollo con ONGs y organizaciones internacionales incluyendo los del ex economista jefe del Banco Mundial, Joseph Stiglitz, y la antigua Alta Comisionada de la ONU para los Derechos Humanos, Mary Robinson. Ella también trabajó con ActionAid Internacional, Amnistía Internacional, el Centro para los Derechos Económicos y Sociales, Greenpeace y otros, y tiene experiencia en Latinoamérica y Asia. Ama tiene una maestría de Columbia University. =================================================================== 18. Nuevo en IFIwatch.tv ---------------------------------- Video del seminario sobre la crisis financiera El 28 de octubre de 2008 más de 40 representantes de ONGs, organizaciones del desarrollo, sindicatos, grupos de pensadores, académicos y los medios se reunieron en un seminario en Londres para discutir cómo avanzar en sus demandas por un rediseño del sistema financiero internacional. Video del evento (Video footage from the event) http://www.brettonwoodsproject.org/art-562842 Más filmación interesante sobre las IFIs puede verse en ifiwatchnet (Other interesting footage on IFI's can be found on ifiwatchnet) http://www.ifiwatch.tv =================================================================== 19. 2008 Charla del Banco y Recursos 2008 --------------------------------------------------------------------- La primera edición del Boletín de Bretton Woods en el 2009 incluirá la “Charla del Banco” – o sea las expresiones más incomprensibles o absurdas en cualquiera de los documentos del Banco Mundial o del FMI en el 2008 - También presentaremos la lista de recursos recomendados – los mejores libros, informes y artículos escritos sobre el trabajo del Banco y el Fondo en el 2008 - Por lo tanto, ¡agradecemos y damos la bienvenida a todas las sugerencias que quiera enviarnos! Revisión de los premios de la charla del Banco y de los recursos del año pasado: http://www.brettonwoodsproject.org/bankspeak2007 http://www.brettonwoodsproject.org/resources2007 Por favor envíen sus sugerencias a: bankspeak@brettonwoodsproject.org + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + Publicado por el PROYECTO BRETTON WOODS Voces críticas sobre el Banco Mundial y el FMI Puede reproducir los artículos sin pedir permiso. Por favor comparta con otros colegas interesados en el Banco Mundial y el FMI, y avísenos sobre otros grupos interesados en recibir el Boletín. El Boletín está disponible en inglés, Internet (P.D. y texto), por correo electrónico y también en copia impresa. También está disponible en español (página web y texto). PROYECTO BRETTON WOODS Hamlyn House, Macdonald Road, London N19 5PG, UK Tel: +44 (0)20 7561 7610 Fax: +44 (0)20 7272 0899 Subscríbase en: O envíe un correo electrónico a: El Proyecto Bretton Woods es una organización independiente no gubernamental apoyada por una red de ONGs del Reino Unido, por la Fundación Charles Stewart Mott y por Oxfam Novib. Traducción del inglés por Maria Eugenia Arzayús mariu.arzayus@gmail.com + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + FINAL